2015年6月29日星期一

你知道上周末中国关于公募基金大跌的段子说的是谁吗?

作为一只没有使用杠杆的股票型基金,国海富兰克林(国富)健康优质生活上周五净值跌幅高达16.09%,这一跌幅可谓“离奇”。

詹晨



上周五在股市大跌时一条关于公募基金的段子在微信群疯转:“上海的一只基金一天跌掉16%,重新演绎了一下它的心路历程,上午跌掉6%后,忍痛剁掉手里的中小票,中午吃了个饭回来一看,咦?金融股没怎么跌嘛,赶紧抄底,结果又直接跌停。这是一只神奇的基金,今天是载入史册的一天。”

上周五沪深两市全线重挫,逾2000股跌停。当日市场的暴跌对基金杀伤力同样巨大,净值跌幅超过9%的基金比比皆是。然而,令人瞠目结舌的是,国海富兰克林(国富)健康优质生活(000761)上周五净值跌幅高达16.09%,作为并没有使用杠杆的股票型基金,这一跌幅可谓“离奇”。

界面新闻记者向知情人士了解到,上周四接近收盘时候,该基金收到了来自机构的大额赎回单,与上周五市场暴跌形成叠加效应,最终导致了该基金净值的大幅回撤。

据天天基金网公开资料显示,国富健康优质生活为股票型基金,成立于2014年9月23日,截至6月26日,单位净值和累计净值均为1.4150。一季度末净资产为9200万元,份额为6445万份。该基金的基金经理王晓宁为中央财经大学学士学位,现任国海富兰克林基金管理有限公司研究分析部副总经理、国富策略回报混合基金基金经理、国富健康优质生活股票基金基金经理。

有市场人士传闻,上周四的巨额赎回单来自于两家保险机构,约为三、四成规模。彼时该基金并没有太多现金头寸,因此在确认赎回单后选择在第二个交易日抛售套现。然而周五市场全线大跌,该基金份额极度缩水,因此单位净值跌幅被迫放大。

这一极端情况在基金史上也堪称罕见。根据《基金运作管理办法》中的条款,“开放式基金单个开放日净赎回申请超过基金总份额的百分之十的为巨额赎回”,“发生巨额赎回的,基金管理人当日办理的赎回份额不得低于基金总份额的百分之十,对其余赎回申请可以延期办理。”

这也就是说,国富基金在上周四可以选择延期确认赎回份额。有业内人士对界面新闻记者指出,基金管理人同样面临着两难的选择。“巨额额度对基金净值有一定影响,但这个影响幅度是正向还是负向的在当时很难确认。如果第二天能涨,对剩下的持有人来说也是利好。最近一段时间的市场状况下,任何投资者都没有办法对一天的投资是涨是跌做出预先明确判断。申购和赎回权利的保障也很重要,最关键的问题在于没有办法对第二天市场的涨跌做出明确判断。”

然而投资者对此并不买账,有资深投资人士对界面新闻记者表示,基金公司遭遇巨额赎回并没有足够现金头寸时应该发布公告,做好信息披露,这是国富基金的第一个失误,而第二个失误在于,为何让剩下的投资人独自承担周五缩水的份额?该资深投资者认为,基金公司应当用自有金补足剩余投资者的净值差额,保护持有人利益。

遭遇极端情况的国富基金也承受了巨大压力。界面新闻记者了解到,国海富兰克林基金公司于上周末组织相关会议,在投资流程和业务流程上做出调整,未来市场可能发生的极端情况也将考虑进决策流程之内。