2015年7月21日星期二

金价闪崩 美国故伎重演意在中国?


  贵金属价格全面溃败,黄金价格受美联储加息前景和低于预期的中国黄金储备数字影响跌至五年多以来的最低水平,铂金跌至2009年来的最低纪录,白银和钯的跌幅也都在2%以上。但是,金价为何闪崩?对金价颇有话语权的美国,其背后的诉求又是如何?
  据媒体报道,国际金价早盘一度下跌4.2%至每盎司1,086.18美元,创出2010年3月以来的最低水平。在此之前黄金价格已经连续四周下跌。
  对于金价下跌,有分析认为是市场正常供求的结果导致。
  黄金价格下跌主要是因为美元走强,黄金作为避险产品对投资者的吸引力下降。17日,中国央行六年多来首次披露其黄金储备。截至今年6月底,中国黄金储备总量为5,332万盎司,较2009年底增加57%。但中国作为全球最大的黄金生产国和消费国之一,该数字仅为此前市场观察人士预期水平的一半左右。
  美联储主席珍妮特·耶伦也再次重申,今年“某个时点”启动加息是合适的。为刺激经济恢复,金融危机以来,美联储一直维持超低利率在接近于零的水平。而美国央行将启动近十年来首次加息的预期,也令部分黄金投资者“望风而逃”。
  但也有另一种声音认为,金价下跌是缘于中国抛售5吨黄金所致。
  据澳新银行解释称,中国市场出现多达5吨的黄金被抛售,这是引起金价暴跌的原因。
  该行称:“在黄金市场开盘后,有5吨黄金通过上海黄金交易所(SGE)被抛售,这是高于通常水平的。”“我认为与‘乌龙指’无关,因为似乎是在纽约商业交易所(COMEX)和上海黄金交易所同时发生的,而且都是在流动性较低的情况下出现了大单,”澳新银行分析师Victor Thianpiriya周一表示。
  而且,“从数额和时机来看都有投机性卖盘的特征。上金所两分钟内卖出大约5吨黄金,通常全天交易量也就25吨,”Thianpiriya称。
  但实际情况果真如此吗?
  另有媒体给出了不同解读,认为是美国重走以往老路故意打压金价的结果。目的是维持美元国际储备货币的功能,并阻碍人民币国际化的进程。
  美国打压金价不止这一次,的确,从黄金价格近几日的暴跌当中,我们不但无法否认美元走强对黄金价格的影响,更不可否认任何商品在美元计价的情况下,难以摆脱其被左右或戏弄的命运。但黄金与其他美元市场相比,或许有更多不同的地方。再从历史来看,黄金就像一个身背使命,意志坚定的历史人物,与各种主权货币无时无刻的做着时而高调,时而默默无声的斗争,并从未屈服过。
  美元的捍卫者为何不喜欢黄金,或者说不喜欢黄金价格的上涨,也许这个前提很多人压根就不同意,因为既然是一个商品,上涨又有何妨?但从另一个侧面我们会发现,全球各国央行基本没有一个是喜欢无限期通胀的,美元的捍卫者对黄金的态度其实跟全球央行对物价的态度是一样的,控制黄金价格对于美元的捍卫者来说,就像各国央行控制本国物价一样的重要。
  而目前的打压金价似乎有针对中国的意味,因为有分析认为,中国增加其黄金持有量在美国看来是“一箭双雕”。
  中国的黄金储备量目前已经增加。目前,中国持有的大部分黄金存放在美国和欧洲国家。美国和欧洲总是抑制步步攀升的黄金价格。他们的目的是削弱黄金作为国际储备货币的功能性。他们并不想让其他国家储备除美元或欧元以外的货币——黄金。因此,打压黄金价格有益于美国维持美元作为国际储备货币的重要角色。中国逐渐增长的黄金储备量将因此成为一个榜样,并导致其他国家效仿其做法,也储备更多的黄金。而巨大的黄金储备量也对促进人民币的国际化非常有帮助。
  而且,长期以来,投机市场的存在压低了实际物理性金银的价格。但虽然欺诈和价格操作当道,没有上层对其进行监管,是因为对贵重金属价格的施压会保护美元继续作为世界性的持有货币地位,并且可以防止黄金和白银成为市场传播媒介机制角色,以至影响到金融和经历发展,因此美联储和美国财政部支持此欺诈和价格操作。黄金价格的压低抑制了这些具有警告性的信号并且允许金融市场上的泡沫,使得华盛顿拥有对其他不作为存储货币国家实施制裁的能力。
  另外,越来越多的期货市场价格操控证据来源于不断下跌的黄金和白银价格,即使物理性的金属的需求不断上升以至于US Mint都已经售磐了银币。希腊的否决增加了系统性的不确定性,按常理的市场,金银块的价格应是上升的而不是下跌的。
  有充分细节但无法被证实的证据就是不受到约束的场外金银衍生品并不是真的在Comex对冲做空仓位,而是它们本身自己作为对贵重金属价格另一轮冲击。
  所以,如果这样的假设是正确的话,它说明着七年对于大银行的保持控制着美联储和美国财政部,为了保持美元的地位不惜一切代价,包括了对违法打击金银块价格的违法行为的容忍。
  实际上,许多人对此抱有猜测,他们认为中国目前的黄金储备量应在3,000到8,000吨之间,或者更多。但是在中国官方没有给出明确数字之前,这些都只能是猜测。并且,包括彭博社在内的许多媒体所提到的那样,宣布黄金储备数字并不会那么容易,除非中国已经对人民币替换美元成为世界储备货币做好了充足的准备。
  通常情况下,对于世界大国来说,其拥有的实际黄金储备属于国家机密。对于一个国家来说,关于黄金储备的真实数量、储存地点、处置比核武器的数量、存放位置和处置更加敏感。
  不过,核武器可以对其他国家构成最小威慑——只要拥有最小单位的核武器,即使按兵不动,也能震慑敌国,令对方不敢轻举妄动。但黄金没有这种威力。作为金融市场国家级别的终极武器,只有大批量的黄金才能形成有效的打击。
  前美国副国务卿Thomas O. Enders曾在1974年4月与时任国务卿基辛格(Henry Kissinger)在国会举行私下会谈时表示,黄金是伟大的“储备创造工具”,谁拥有黄金价格主导权,谁就能制定国际金融体系规则。
  这就是说,核实力的差距无法弥补,但黄金储备的差距或许是可以弥补的。
  所以,中国最近几年的首要任务之一就是将人民币国际化,并对黄金储备量保密。这已经不足为怪了。美国屡次试探中国的黄金储备数量也在情理之中了。