2015年7月8日星期三

希腊效仿加州靠发行IOU暂时续命 踏上退出欧盟不归路?



欧洲央行(ECB)收紧对希腊银行业的借贷条件,希腊的银行恐很快将耗尽现金,一些专家认为,“奄奄一息”的希腊银行业可能让该国政府别无选择,只能引入某种形式的第二货币,包括发行欠条(IOU)。

这是冻结希腊欧元区成员身份的暂时手段,但也可能导致其最终无奈退出。周二(7月7日)齐聚布鲁塞尔的欧元区部分财长,已经公开谈论希腊退欧的可能性。

周一辞职的希腊前财长瓦鲁法基斯(Wolfgang Schaeuble)此前建议这么做,就像美国加州2009年在预算僵局期间的做法一样。

面对巨大的预算缺口,时任加州州长的阿诺史瓦辛格(Arnold Schwarzenegger)发行了超过30万张IOU,金额接近20亿美元,用于支付退税以及其它到期应付款项。

数月后加州达成新的预算协议,并开始赎回欠条。不过与加州不同的是,希腊无法简单地只靠通过新的预算就解决它的财政问题。

如果发行欠条,只有在未来获得国际金援的情况下,该国才有可能赎回欠条。否则,这些欠条可能就会变成永久的平行货币。

布鲁塞尔Bruegel智库的Gregory Claeys说道:“加州绝无可能离开美元。这更多的是取代债券并在市场融资的一种途径,而非替换一种货币,而希腊则是完全不同的问题。一旦它们发行欠条,那么将无法再回头,实际上会以希腊退出欧元区告终。”

尽管目前希腊政府看来并不打算引入平行货币,但欧盟和欧洲央行的官员都认为,这可能是迟早的事。

德国财长朔伊布勒(Wolfgang Schaeuble)最近提出来一个比较新颖的想法:暂时性的“希腊退欧”。

希腊人说无意离开欧元区,不论是暂时离开还是永久退出。但如果发行IOU,结局可能也是一样。

欧洲央行前任高层官员Francesco Papadia表示,缺少德国的金援及现金倘若告罄,希腊就得发行某种形式的支付工具,以维持经济持续运转。

熟知内情的人士透露,欧洲央行官员今年稍早研究IOU使用的可能性后认为,最终会有多达30%希腊民众使用IOU,而非以欧元支付。IOU可能被用来支付养老金与公务员薪资,甚至包括税金。