2016年4月3日星期日

《纽约时报》安邦放弃收购喜达屋,竞购大战结束

喜达屋酒店及度假村国际集团(Starwood Hotels and Resorts)并购战突然莫名其妙地终结了。

目前,此家连锁酒店的最高出价者,由中国安邦保险领衔的财团在周四正式撤回了价值140亿美元的收购方案。

财团在周四的一份声明中称:“我们被喜达屋酒店的高质量以及全球领先的酒店品牌所吸引,这符合我们的收购标准,包括其产生持续、长期回报的能力。但是,出于多重的市场因素考量,财团决定不再继续该笔收购。”

此份声明并未指出究竟是哪些市场因素。

安邦的放弃使万豪国际(Marriott International)以当前价值132.5亿美元的收购方案成为此场收购战的胜者。

喜达屋经营着连锁酒店品牌威斯汀(Westin)和喜来登(Sheraton),万豪国际与喜达屋的合并将会成为全球最大的酒店集团,旗下将拥有逾5500家直营或特许经营酒店和110万个房间。

尽管安邦出了更多高的价钱,但投资者和分析人士始终质疑这个由中国牵头的财团能否真实兑现其并购方案。依据周四的收盘价格,安邦以每股作价82.75美元的现金收购方案以反击万豪提出的每股作价77.94美元的现金加股票的收购方案。

突然撤回收购要约的行为引发新的疑问,其中包括,与安邦关系密切的中国政府是否阻止了此项拟议交易?安邦保险和它的联合投标人是否在此项交易的融资方面遇到问题?

由安邦保险领衔的财团中包括了美国私募股权公司J.C.Flowers以及由前高盛(亚洲)(Goldman Sachs for Asia)董事长胡祖六所领导的春华资本集团(Primavera Capital Group)。

安邦起初曾试图以每股78美元的报价破坏喜达屋与万豪的初始交易,并且收购方案资料完备。

相比之下,安邦保险提出的第二份收购方案却有些尚未解决的问题。喜达屋董事会在一份声明中称,安邦提出的第二份收购方案“有可能会产生一份‘更优方案’”,但因最新方案是非约束性的,因而双方仍需敲定一些“非价格条款”。



《金融时报》 安邦放弃竞购喜达屋

中国安邦保险集团(Anbang Insurance)牵头的投资者财团,已在竞购喜达屋酒店及度假村国际集团(Starwood Hotels & Resorts)的大战中败下阵来。据一位直接参与相关事宜的人士表示,该财团未能证明其已备好履行140亿美元最新收购要约所需的资金。

喜达屋对此作出了回应,它确认了早先与美国同行万豪国际(Marriott International)达成的现金加股票交易。万豪成功收购喜达屋——按周四收盘价算,收购对价为133亿美元——将创造出世界上最大的酒店集团,旗下将拥有超过5500家酒店、110万间客房。

安邦牵头的财团周四晚发布声明称,出于多方面的市场考虑,该财团决定不再继续推进对喜达屋的收购。

该财团对喜达屋管理层和顾问在整个收购过程中给予的支持表示了感谢,并补充称喜达屋“满足了我们的许多收购标准,包括未来产生持续、长期回报的能力”。

安邦放弃竞购喜达屋标志着中国企业在并购领域遭遇的最大一场挫败。2016年以来,中国企业在全球并购交易中所占的份额已创下了纪录。

全球卖家和他们的顾问长期以来对一些中国买家是否抱着严肃态度怀有疑问,安邦此举将再次勾起他们心中的疑虑。安邦牵头的财团从未公开透露其资金来源,周四也只字未提其是否已为收购喜达屋备好充足资金。